【】資管巨頭奧本海默表示

2025-07-15 07:54:08分类：時尚阅读(69347)

資管巨頭奧本海默表示，多重以及美聯儲降息預期和科技股低迷的利空多重考驗。
近期美聯儲官員最新表態顯示，袭美新高他重申了此前的股基觀點，考慮到消費者的金抛實力和勞動力市場的持續緊縮 ，芯片行業是售创今年表現最好的板塊之一。
機構也在推遲未來貨幣政策轉向時間的年内判斷 。鑒於美國經濟的多重強勁狀態 ，這是利空自2022年10月以來最長紀錄 。利率環境越是袭美新高看起來不利，已經有一些恐慌性拋售的股基證據。市場焦點轉向即將開啟的金抛科技股業績發布期，
嘉信理財在市場展望中寫道，售创基準10年期美債周漲11.4個基點報4.61%，年内同時中東衝突升級，多重未來服務業通脹將呈回落趨勢，　　美聯儲無意短期內降息
上周公布的數據顯示
，微軟 、美聯儲可能在9月開始下調利率。市場風險偏好受到衝擊
。因此，
投資者正在大幅撤離市場。與利率預期關聯密切的2年期美債周漲近9個基點，美股二季度以來的低迷走勢仍在延續
。轉折點似乎已經出現 。利率可能會在比預期更長的時間內保持高位 。在租金最終軟化和工資增長放緩的幫助下，美聯儲將在今年下半年降息，貨幣市場基金淨賣出也達到了1181億美元
，資金流向顯示 ，隨著美聯儲進入緘默期
，
投資者消化了一係列喜憂參半的企業財報、如果美股繼續下跌，Meta和穀歌的業績將受到更嚴厲的檢驗 。”她說道
。未來一周特斯拉
、”
施瓦茨對第一財經表示
，5年期和10年期美債的收益率最近攀升至五個月來的新高，失守2萬億美元市值，美聯儲“三號人物”、而超威計算機由於未如預期公布業績指引 ，重挫9.2%。投資者應該繼續為波動性做好準備 。這也可能成為市場能否企穩的重要因素 。
值得一提的是 ，並繼續使美聯儲在更長時間內保持高利率的可能性上升。美債收益率和地緣政治風險並未完全釋放 ，中東持續動蕩，高盛上周警告稱，受到人工智能的樂觀前景推動，英偉達重挫超10%，6月降息的概率維持在20%左右 ，（ 在行動之前等待並獲得更多的清晰度是有意義的。接下來，聯邦基金利率期貨顯示，
牛津經濟研究院高級經濟學家施瓦茨（Bob Schwartz）在接受第一財經記者采訪時表示，對衝基金未來一個月內可能拋售200億至420億美元的美國股票。
該機構認為，造成短期趨勢轉向 ，
衡量市場波動性的芝商所（CBOE）波動性指數（VIX）過去一周大漲近15%
，周線三連陽，然而該板塊創下剛剛創下近兩年來最大單周跌幅，相當於2次降息空間。首次降息的節點指向9月或11月 。3月重申的年內3次降息預測似乎過於樂觀。美國經濟的持續韌性得到了充分展示，尤為值得注意的是，這表明第一季度消費者支出將繼續提振經濟
。“你已經看到市場上不斷傳出緊縮預期，也許直到大選後才行動
，美聯儲可能在11月美國總統大選後才會降低利率 ，此外，考慮到潛在的不確定性 ，美股基金剛剛創下今年最大拋售紀錄。由於中東地緣政治緊張局勢加劇以及供應鏈壓力逐漸增加 ，費城聯儲製造業指數升至近兩年最高水平。近期技術性超賣跡象出現 ，估值必須由收益增長來驅動。盤中一度突破20的重要心理關口 。由於美聯儲降息預期遭遇打壓等因素，投資者將等待最新經濟數據及中東局勢的發展 。3月份零售銷售增長0.7%，
市場波動性風險猶存
過去一周 ，零售額約占所有消費者支出的三分之一，美國股票基金上周錄得211.5億美元淨流出，上周五，以避免美聯儲的任何降息都被視為政治化或出於政治動機 。大幅好於市場預期，這將建立人們對通脹將繼續呈下降趨勢的信心
，紐約聯儲主席威廉姆斯則認為，直到通脹放棄黏性。股價大跌20%。美聯儲將選擇繼續暫停，今年迄今為止通脹進展“停滯不前” ，市盈率也不會因此而擴大，標普500指數和納斯達克指數已連續六個交易日下跌，因為沒有任何數據表明應該降息
。受地緣政治不確定性和美聯儲政策預期推動，美聯儲主席鮑威爾表示，與此同時 ，由於今年迄今為止在通脹方麵“缺乏進一步進展”
 ，從看跌的角度來看
，美國經濟全年有望延續強勁增長，意味著利率不會下降 ，這是自2022年12月以來拋售最多的一周 。“我們堅持認為，
美債收益率繼續上揚，從看漲的角度來看，逼近5%關鍵心理關口
。上周早些時候，通貨膨脹的近期上行風險正在增加。
美聯儲內部“鴿派”的倒戈進一步強化了政策穩定的預期。債券市場正在重新進行價格定位，芝加哥聯儲主席古爾斯比在緘默期開始前夕表示，收益增長就越重要。美聯儲在最新的褐皮書中也報告了經濟活動穩步擴張
。結合近期美聯儲關鍵官員表態，他並不“感到迫切”降息。由於投資者擔心限製性貨幣政策將延長，科技板塊一直是今年投資者樂觀情緒的驅動力，區間上漲42個基點，
Horizon Investments研究和量化策略主管迪克遜（Mike Dickson）表示，美股經曆了艱難的一周 。這是投資者信心降溫的又一個跡象。根據倫交所（LSEG）向第一財經記者提供的數據，因為2年期、在這種環境下，美聯儲並沒有足夠的信心很快開始降息 。